私募學院:阿根廷股彙債閃崩!全球動蕩加劇下,避險王者黃金該如何投資?

時間:2019年08月13日 16:07:12 中财網
  俗話說:“亂世買黃金”。近期,國際市場動蕩不安,資本市場各大投資品種都處于萎靡不振的狀态時,黃金卻展現出了一枝獨秀的吸引力。随着美聯儲降息和國際形勢的變化,人們的避險情緒高漲,黃金也一度迎來了暴漲,重新站上近六年以來的高點,讓沉寂已久的黃金高調進入人們的視野。

  
  提前進行了黃金投資的小夥伴們,相信在這輪黃金走向高位的過程中都賺得盆滿缽滿,而那些踏空行情的投資者們也在躍躍欲試想上車。投資切忌不能過于急躁,黃金投資都有哪些類型?那些因素會影響到黃金的價格?到底應不應該追漲入場?

  今天,排排君就和大家一起來了解一下必備的黃金投資小知識吧~幫助大家根據自己實際情況選擇最合理的黃金投資方案。

  黃金投資的種類有哪些?

  在當前的市場上,配置黃金的方式有很多,實物黃金、黃金T+D、紙黃金、黃金ETF、期貨黃金等都是目前門檻相對較低有比較流行的黃金投資方式。

  (1)金條和黃金首飾
  在配置黃金上,直接購買金條或者到金店買金戒指金鍊子等黃金飾品是最直接的方式,尤其是對于購買金條而言最為簡單,因為買黃金飾品通常還需要加上一定的加工費。不過直接買黃金飾品這種方式因為變現的時候都需要交手續費,相對之下更适合收藏而不是投資。

  買賣金條、黃金飾品等物品形式的黃金一般都是以1:1的形式,即購買者付出多少貨币可以購買多少相對價值的黃金。這種形式隻能買漲,投資額相對較大,在手續費也相對複雜,很多黃金飾品包含着較高的工藝附加成本費,時間久了也容易出現磨損,因此黃金首飾的價格一般都是遠遠高于其原有的内在價值的。在賣出黃金首飾時,回購價格也遠低于購買時的價格,所以,首飾黃金并不是投資者進行黃金投資的首選方法。

  (2)紙黃金
  紙黃金是黃金的紙上交易,投資者的買入與賣出都記錄在個人預先開立的“黃金存折賬戶”上,但并不想直接的黃金買賣那樣涉及到黃金實物的提取與交易,這是國内中、工、建行特有的業務。紙黃金交易實際上是通過投機交易來獲取利益,即投資者采取紙黃金的方式投資一般都是通過低買高賣來獲取差價利潤,而不是而不是對黃金實物投資。

  (3)黃金T+D
  黃金T+D的投資方式與股票 投資相似,與股票 投資不同的是,由于其産品定價受到全世界的影響,因此在黃金這樣的貴金屬市場上很難出現像股市那樣的莊家。沒有人坐莊并不代表黃金T+D的投資風險比其他投資方式低,恰恰相反,黃金T+D有着相對更大的投資風險,投資者在有機會賺取翻倍利潤的同時,也面臨着可能會爆倉和全部虧空的風險。

  黃金T+D也被稱為“黃金準期貨”,交易所實行10%的首付款制度可以遞延交割,這就相當于有10%保證金的“黃金期貨”,與期貨不同的是,黃金T+D沒有交個期限,投資者可以一直持倉也可以在買入當日就進行交割。

  (4)期貨黃金
  期貨黃金是指以國際黃金市場未來某時點的黃金價格為交易标的的期貨合約,契約到期後将實行實物交割,投資者的盈虧由進場到出場兩個時間的金價價差來決定。投資者進行黃金期貨交易需要到期貨公司開立期貨賬戶,就跟購買股票需要在證券公司開戶一樣。

  黃金期貨在操作上與股票類似,但與股票 投資不用的是,黃金期貨實行的是T+0交易,當天買入當天就可以賣出,交易采取的是多空雙向交易機制,其存在的風險性和“黃金T+D”不相上下,屬于高風險高收益的投資方式。

  (4)黃金ETF
  黃金ETF是比較常見的黃金投資方式,具體是指以黃金為基礎資産,追蹤現貨黃金價格波動的一款金融衍生産品。大型黃金生産商向基金公司寄售實物黃金,并以此為依托,由基金公司在交易所内公開發行基金份額給投資者。

  目前在國内主要有華安黃金、易方達黃金、國泰黃金和博時黃金等黃金ETF,對于散戶等個人投資者而言,投資黃金ETF是一個交易成本較低的投資方式,因為可以直接免去了保管費、儲藏費、保險費等費用。此外,由于黃金ETF存在于一級和二級市場,因此在交易的流動性上也有一定的保障。

  黃金價格的影響因素是什麼?

  在黃金價格突破1500之後,很多投資者都在關心後面黃金價格是會繼續上漲還是下跌,其實影響黃金價格的因素有很多,但主要的影響因素無外乎以下幾個方面:
  第一,看黃金的供給和需求。黃金屬于貴金屬,其商品屬性性決定了它的長期均衡價格主要由供需決定。在供給方面,主要是黃金的礦産與再生。而在需求方面,則包括了消費、工業、投資、央行等因素,投資與央行對其的儲備需求是基于配置和避險的目的,主要是由通脹、利率、彙率、尾部風險等因素決定。

  第二,看美元利率。美國在全球經濟中扮演着十分重要的角色,美元經濟何美元利率也極大的影響着全球經濟和全球利率水平,根據曆史數據顯示,黃金的價格與美國的實際利率走勢呈現出高度負相關的趨勢。如果美國經濟出現下滑,而美聯儲采取降息的方式來刺激經濟,那麼就會很容易帶動全球降息,導緻黃金價格出現上漲。例如今年年5月份以來市場普遍認為美國要降息,各國央行紛紛跟随降息,黃金價格在5月以來已經上漲了16%。

  第三,看投機和情緒。投資者們的避險情緒也會對黃金的價格走勢産生一定的影響,如2011年中國大媽“炒黃金團”腳踢華爾街金融大鳄,哄搶黃金價格近2000美元一盎司。近期黃金價格持續暴漲創下近六年新高,也與最近人們的避險情緒高漲有關。但從長期的角度看,避險情緒對黃金價格的影響是相對有限的,因為避險情緒不會持續升溫,相反其邊際遞減效益卻很強。

  黃金投資有哪些誤區?

  誤區一:盲目小團體跟風,過于杞人憂天。

  看到國際形勢不太穩定,就跟随大家一樣覺得需要趕緊買入黃金保值,其實這并不是相對理性的投資方式。過于關注負面新聞隻能讓你對于市場更加的恐慌,黃金的價格走勢并不是取決于一小群人的恐慌情緒和避險需求,而是在短期内與大部分人的避險恐慌程度相關。因此不能僅僅隻把目光聚焦于身邊的小團隊上跟風買入,而應該更多的關注于整體。

  誤區二:黃金價格與國内經濟關聯密切。

  雖然中國經濟在近幾年發展十分迅速,但目前國内并沒有掌握黃金定價權,因此無論國内經濟如何的不景氣,港澳台局勢如何的動蕩複雜,對黃金價格的影響其實并不大,最終的黃金定價權依舊還是取決于美國和歐洲交易所。投資者在進行黃金投資時,需要更多的關注世界的政治和經濟形勢。

  不可否認,黃金的逆周期屬性使得黃金的資産配置作用很強,尤其是在今年全球經濟都相對低迷的大環境下,黃金投資相較于股票市場之類的其他資本市場更具有配置價值,因此投資者還是應該掌握一些黃金的投資知識。想獲取高收益且能承擔高風險的投資者,可以選擇“黃金T+D”和“黃金期貨”等方式,想要可觀收益且不想承擔太高風險的投資者可以選擇“紙黃金”和“黃金ETF”等投資方式,根據自身實際情況進行合理配置才是相對聰明的選擇。
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