阿根廷股債彙崩盤背後:親商業的現總統初選不敵民粹領導人

時間:2019年08月13日 15:06:27 中财網
  阿根廷金融市場再次全線崩盤,且崩盤幅度顯著超過去年。

  當地時間8月11日,阿根廷再次上演股債彙三殺,主要股指Merval指數盤中一度下跌超過38%;阿根廷比索對美元彙率一度狂貶将近36%,刷新曆史紀錄低點至61比索;3年期和9年期國債收益率各上揚0.082%和0.019%。

  股指Merval指數盤中一度下跌超過38%
  該國貨币阿根廷比索對美元一度狂貶将近37%,刷新曆史紀錄低點至61比索
  信用違約掉期(CDS)的數據顯示,阿根廷在未來五年發生債務違約的可能性當前為72%,明顯高出上8月9日的49%,這一衡量債券風險的五年期信用違約掉期一天内激增逾800個基點。2017年發行的阿根廷100年期“世紀債券”價格跌27%,至54.66美分。路孚特(Refinitiv)數據顯示,阿根廷股彙債市出現這樣的同步下跌,自2001年該國經濟危機和債務違約以來還未見到過。

  大選初選結果為導火索
  阿根廷總統大選的初選結果,成為引發這場金融市場軒然大波的導火索。

  當地時間8月11日進行的總統大選初選中,阿根廷現任總統馬克裡和由前總統克裡斯蒂娜推舉的費爾南德斯是今年總統大選最有力的兩名競争者。初選結果顯示,費爾南德斯的得票率超過47%,比馬克裡領先近15%,在布宜諾斯艾利斯省長的初選中,執政黨候選人也以較大劣勢落後。

  此次初選的結果亦是阿根廷10月27日第一輪總統選舉的一個關鍵指标,這對市場而言卻是一個壞消息。

  前總統克裡斯蒂娜代表的左翼民粹主義政府如若回歸,則意味着将扭轉馬克裡任内親市場、親商業的諸多政策。如果費爾南德斯當選,阿根廷政府的預算可能會再度膨脹,從而危及IMF對于阿根廷的經濟援助。去年,阿根廷與國際貨币基金組織(IMF)達成570億美元備用融資協議,阿根廷政府也需按照IMF的要求緊縮财政。

  費爾南德斯表示,如果他赢得10月份的大選,将尋求“修訂”阿根廷與IMF的570億美元備用融資協議。

  執政黨無力提振經濟
  現任總統馬克裡于2015年就職,承諾以自由市場政策複興經濟,提高透明度和開放市場。馬克裡在此前作出承諾稱,如果他能在今年晚些時候再次當選,則将如約執行IMF的緊縮财政政策,這一舉措卻遭到衆多民衆反對。

  2015年馬克裡面對議會發表演講,承諾創造就業,促進經濟、帶來投資及實現零貧困;但如今,大部分經濟指标都是負值。

  除了一年出現正增長外,馬克裡執政以來造成GDP累計下降了18%。根據阿根廷咨詢公司Eco Go的數據顯示,馬克裡執政以來來,阿根廷累計通脹超過150%,貧困率超過30%,馬克裡上任時美元的彙率為9.8比索,而如今超過50比索。同時,公共服務費卻上漲近300%。同樣上漲的還有阿根廷的外債,
  截至今年一季度數據顯示,阿根廷國内失業率超過10%。今年7月,阿根廷國内CPI同比漲幅仍高達55.8%。IMF在近日發布的世界經濟展望中,将阿根廷2019年GDP增速預期從-1.2%下調至-1.3%;将阿根廷2020年GDP增速預期下調50%至1.1%。

  2018年開始,受美元走強影響,阿根廷比索貶值壓力陡然加大,比索對美元的比價累計跌幅達到了15%以上。為抑制比索跌勢,阿根廷央行自4月27日以來,在一周多時間内連續加息三次,基準利率從27.25%大幅升高至40%,與此同時,10年債利率走高,國債價格暴跌,Merval股指暴跌,呈現“股債彙”三殺局面。此後更是使出“驚人之舉”,8月30日,2018年内第五次加息将7天Leliq(流動性票據)利率升至60%。
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